Ebitda Stock Options

Descrição Os lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização entraram em ampla utilização entre empresas de capital privado, calculando o que pagar por uma empresa. As empresas de capital privado que originalmente o empregaram como uma ferramenta de avaliação útil removido os juros, impostos, depreciação e amortização de seus cálculos de ganhos, a fim de substituí-los com os seus próprios números presumivelmente mais precisos: - Eles removido Impostos e Juros, porque eles queriam substituir Os seus próprios cálculos de taxas de imposto e os custos de financiamento que esperavam sob uma nova estrutura de capital. - A amortização foi excluída porque avaliou o custo dos ativos intangíveis adquiridos em algum período anterior, incluindo ágio, em vez de qualquer despesa corrente de caixa. - Depreciação. Uma medida indireta e retroativa das despesas de capital, foi excluída e substituída por uma estimativa de investimentos futuros. Mais tarde, muitas empresas públicas, analistas e jornalistas instaram os investidores a usarem também o EBITDA como uma medida do dinheiro que as empresas públicas geram. É muitas vezes comparado ao fluxo de caixa porque legitimamente adiciona de volta ao lucro líquido duas categorias de despesas principais que não têm impacto no caixa: depreciação e amortização. No entanto, é um mecanismo muito pobre e até mesmo enganoso, se ele é usado para aproximar os fluxos de caixa das empresas públicas. Por que 1. Ele exclui impostos e juros, que são itens de dinheiro real e não em todos os optionala empresa deve, obviamente, pagar seus impostos e empréstimos. 2. Por outro lado, não exclui todos os itens não monetários, apenas depreciação e amortização. Entre os itens não monetários não ajustados no EBITDA estão as provisões para créditos de liquidação duvidosa, as baixas de estoque e o custo das opções de ações outorgadas. 3. Ao contrário das medidas adequadas de fluxo de caixa, ignora as mudanças no capital de giro. Investimentos adicionais em capital de giro consomem dinheiro. 4. Finalmente, a principal falha está no E (Earnings). Se uma empresa pública tem sobre ou sob reserva para custos de garantia, despesas de reestruturação ou subsídios de má dívida, seus ganhos serão desviados e seu EBITDA enganosa. Se tiver reconhecido receita prematuramente ou disfarçado custos ordinários como investimentos de capital, seus números são suspeitos. Se tiver inflacionado receita através de negócios de ativos de ida e volta, o E é de nenhum valor informacional. Livro: Steven M. Bragg - Relações Comerciais e Fórmulas. EBITDA - Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização BAIXO EBITDA - Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização Em sua forma mais simples, o EBITDA é calculado da seguinte forma: EBITDA Lucro Operacional Depreciação Despesa Despesa de Amortização A fórmula mais literal para EBITDA é: EBITDA Lucro Líquido Juros Impostos Depreciação Amortização EBITDA é essencialmente lucro líquido com juros, impostos, depreciação e amortização adicionados de volta a ele. O EBITDA pode ser utilizado para analisar e comparar a rentabilidade entre empresas e indústrias, porque elimina os efeitos das decisões de financiamento e de contabilidade. O EBITDA é frequentemente utilizado em rácios de valorização e comparado com o valor e a receita da empresa. Se você está interessado em aprender como calcular o EBITDA usando o MS Excel weve conseguiu coberto. Exemplo de EBITDA Uma empresa de varejo gera 100 milhões em receita e incorre em 40 milhões em custo de produto e 20 milhões em despesas operacionais. A despesa de depreciação e amortização é de 10 milhões, gerando um lucro operacional de 30 milhões. A despesa de juros é de 5 milhões, levando a um lucro antes dos impostos de 25 milhões. Com uma taxa de imposto de 20, o lucro líquido é igual a 20 milhões depois de 5 milhões em impostos são subtraídos do lucro antes do imposto de renda. Utilizando a fórmula EBITDA, adicionamos o lucro operacional à despesa de depreciação e amortização para obter EBITDA de 40 milhões (30 milhões 10 milhões). Os Desvantagens do EBITDA O EBITDA é uma medida não-GAAP que permite uma maior discrição quanto ao que é e o que não está incluído no cálculo. Isso também significa que as empresas costumam alterar os itens incluídos em seu cálculo do EBITDA de um período de relatório para o seguinte. EBITDA entrou primeiramente no uso comum com buyouts leveraged nos 1980s, quando foi usado indicar a abilidade de uma companhia prestar serviços de manutenção ao débito. Com o passar do tempo, tornou-se popular em indústrias com ativos caros que tinham que ser escritos para baixo durante longos períodos de tempo. EBITDA é agora comumente citado por muitas empresas, especialmente no setor de tecnologia, mesmo quando não é garantido. Um equívoco comum é que o EBITDA representa ganhos em dinheiro. O EBITDA é uma boa métrica para avaliar a rentabilidade, mas não o fluxo de caixa. O EBITDA também deixa de fora o dinheiro necessário para financiar o capital de giro ea substituição de equipamentos antigos, o que pode ser significativo. Conseqüentemente, o EBITDA é usado frequentemente como um gimmick da contabilidade para vestir acima lucros de um companys. Ao usar esta métrica, é fundamental que os investidores também se concentrar em outras medidas de desempenho para se certificar de que a empresa não está tentando esconder algo com EBITDA. Para saber mais sobre outros conceitos chave de investimento, inscreva-se no nosso boletim informativo Investing Basics. Ebitda, em inglese Earnings Before Interest, Impostos, Depreciação e Amortização. Equiivalente all39italiano MOL (margínio operativo lordo). Un indicatore di redditivit un 39azienda basato solos sulla sua gestione caratteristica. Indice di performance finanziaria calcolato da ricavi meno costi, excluindo da questi interessa passivi, imposte, ammortamenti e svalutazioni. Utile per confrontar a redditivit di imprese in quanto non has conto delle politiche financei di e bilancio. A LEBITDA utilizzato nella pratica del buy-out alavancado ed oggi generalmente usato, vienen agli inizi, por misurare la capacit di una societ di diaggiore il débito di costituzione di impresa. Un MOL indicativo positivo, infatti, che la societale realizza utili tali da copriere i costi operativi e il costo del personale. LEBITDA esprime il vero risto del negocio dellazienda, mentre lEBIT e lutile netto sono indicadori dipendono dalle scelte aziendali, in particolare dagli ammortamenti. L39azienda pu optare tra diversas politiche dammortamento che influenzano le voci di bilancio. LEBITDA corrisponde quindi alla produção de guadagno che poi potr essere destinato a tasse, ammortamenti, deprezzamenti. Usare lEBITDA A Societ di capitali hanno utilizzato lEBITDA pode ser útil para o cálculo do valor por variante: Hanno rimosso le Tasse e gli Interessi perch hanno voluto sostituir i loro propri calcoli di imposta sul reddito i costi di finanziamento che possono essere relativi ad una diversa struttura Di capitale. Artigo 1.o Gli ammortamenti sono stati esclusi perch misurano el costo di beni acquiero in in determinate período precedente, compreso lavviamento. I deprezzamenti, a misura di spese di capitale indirectamente and riferita al passato, sono stati esclusi e sostituti da da stia delle spese per gli investimenti futuri. EBITDA NÃO SEMPRE PRECISO LEBITDA um índice che ha delle manchevolezze. Esclude le tasse e gli interessi. Che sono monetário reali e não opzionali. Unazienda deve pagare le tasse e i prestiti. Non esclude tutti gli elementi non monetari. No momento do check-in, é necessário apresentar um documento de identificação com fotografia e um cartão de crédito. För gli elementi non monetari non aggiustí nel calcolo dellEBITDA ci sono le concessioni di cattivi debiti. Le scritture del magazzino ed il cost delle stock options concessão. Il difetto principal dellEBITDA nella E (guadagni). Se unzienda quotata ha stimato in eccesso o in difetto le riserva da destina to costi di garanzia, spese di ristrutturazione, o concessioni per i cattivi debiti. I suoi guadagni saranno distorti. Il suo EBITDA sar ingannevole. Se ha riconosciuto redditi prematuri o ha mascherato e costi ordinari vêm investitimenti di capitali. I suoi relatório saranno sospetti. Se ha gonfato com a compra de energia e com o dinheiro, a E não tem mais valore informativo. Formula per calcolare lEBITDA. EBITDA produção de valores - costi material principal - costi servizi - costi personale - costi funzionamento. Os resultados indicados são comparáveis ​​e variam de acordo com o critério de qualidade de serviço. Spesso utilizzato poich l39EBITDA Considerando que, para efeitos do presente regulamento, a presente directiva não é aplicável.